La pente des taux contient-elle de l'information sur l'activite economique future?

Franck Sedillot ()

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Abstract: Les auteurs etudient dans ce papier le lien entre pente des taux et croissance en Allemagne, aux Etats-Unis et en France. Cette relation est analysee selon deux approches. La premiere, communement mise en oeuvre, consiste a regresser le taux de croissance du PIB pour differents horizons sur le "spread" de taux. Dans la seconde, plus rarement appliquee sur donnees europeennes, c'est l'occurence d'une recession que l'on cherche a prevoir. Dans ce cas, il faut recourir a l'estimation d'un modele probit. Pour chacun des termes de cette alternative, une analyse des proprietes pr dictives en echantillon et hors echantillon est menee. La stabilite des differentes relations, apprehendee au travers des erreurs de prevision recursives et glissantes, est aussi abordee.

Keywords: Structure par terme des taux d'int r t; Contenu en information; Activit conomique (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C60 C80 O11 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 26 pages
Date: 1999
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