Determinants of Banks’ Liquidity: a French Perspective on Interactions between Market and Regulatory Requirements

Les déterminants de la liquidité bancaire: une perspective française sur les interactions entre les exigences du marché et les exigences réglementaires

Olivier de Bandt, Sandrine Lecarpentier and Cyril Pouvelle

Debats Economiques et financiers from Banque de France

Abstract: The paper investigates the impact of solvency and liquidity regulation on banks' balance sheet structure. The Covid-19 pandemics shows that periods of sharp increase in risk aversion often result in liquidity strains for banks due to the volatility of long-term funding markets (both money and bond funding markets). According to a simple portfolio allocation model banks’ liquidity increases when the regulatory constraint is binding. We provide evidence, using the “liquidity coefficient” implemented in France ahead of Basel III's Liquidity Coverage Ratio, of a positive effect of the solvency ratio on the liquidity coefficient. We also show that in times of crisis, measured by financial variables, French banks actually decreased the liquidity coefficient, with the transmission channel materialising mainly on the liability side.

Ce papier examine l’impact de la réglementation du capital et de la liquidité sur la structure des bilans bancaires. La pandémie de Covid-19 montre que les périodes d'augmentation brutale de l'aversion pour le risque occasionnent souvent des problèmes de liquidité pour les banques en raison de la volatilité des marchés de financement à long terme (aussi bien pour les marchés monétaires qu’obligataires). D’après un modèle simple d’allocation de portefeuille, la liquidité bancaire augmente lorsque la norme réglementaire est contraignante. Nous montrons un effet positif du ratio de solvabilité sur la liquidité, en utilisant le "coefficient de liquidité" appliqué en France avant le Ratio de Couverture de Liquidité (LCR) de Bâle 3. Nous montrons également qu’en temps de crise, mesurée par des variables financières, les banques françaises ont en fait décru leur coefficient de liquidité, le canal de transmission se matérialisant principalement du côté du passif.

Keywords: Bank Capital Regulation; Bank Liquidity Regulation; Basel III; stress tests; Réglementation du capital bancaire; réglementation de la liquidité bancaire; Bâle 3; tests de résistance . (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G21 G28 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 49 pages
Date: 2020
New Economics Papers: this item is included in nep-ban
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