Is the rise in Japanese yields more scary than dangerous?

Remontée des taux japonais: plus de peur que de mal ?

Xavier Denis, Tamaki Descombes and Henri de La Guéronnière

Eco Notepad (in progress) from Banque de France

Abstract: Japan is a major holder of foreign sovereign debt, thanks to its attractive interest rate differential. In 2022, the increase in the cost of hedging against currency risk led to a partial repatriation of Japanese capital. Despite fears, this disinvestment trend did not continue in 2023 and 2024 and had no discernible impact on foreign yields.

Le Japon est un important détenteur de dettes souveraines étrangères, en raison d’un différentiel de taux attractif. En 2022, la hausse du coût de couverture contre le risque de change a provoqué un rapatriement partiel des capitaux japonais. Malgré les craintes, le mouvement de désinvestissement ne s’est pas poursuivi en 2023 et 2024 et n’a pas eu d’effet perceptible sur les taux étrangers.

Date: 2024-07-22
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.banque-france.fr/en/publications-and-s ... ute-land-take-france
https://www.banque-france.fr/fr/publications-et-st ... s-de-peur-que-de-mal

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bfr:econot:361

Access Statistics for this paper

More papers in Eco Notepad (in progress) from Banque de France Banque de France 31 Rue Croix des Petits Champs LABOLOG - 49-1404 75049 PARIS. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Michael brassart ().