How does uncertainty about interest rates affect firms?

Comment l’incertitude sur les taux d’intérêt affecte-t-elle les entreprises ?

Anne Duquerroy, Klodiana Istrefi and Sarah Mouabbi

Eco Notepad (in progress) from Banque de France

Abstract: When interest rate uncertainty rises, euro area firms reduce their future investments and hiring, and adopt a more cautious approach by hoarding cash and cutting dividends. The negative effect on investment is magnified for firms with financial and capital constraints, or without hedging strategies.

Quand l’incertitude sur les taux d’intérêt s’accroît, les entreprises de la zone euro réduisent leurs investissements futurs et leurs embauches. Elles adoptent également une approche plus prudente en augmentant leur liquidité et en réduisant les dividendes. L’effet négatif sur l’investissement est amplifié pour les entreprises confrontées à des contraintes financières et de fonds propres, ou dépourvues de stratégies de couverture.

Date: 2024-11-04
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://www.banque-france.fr/en/publications-and-s ... t-rates-affect-firms
https://www.banque-france.fr/fr/publications-et-st ... elle-les-entreprises

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:bfr:econot:373

Access Statistics for this paper

More papers in Eco Notepad (in progress) from Banque de France Banque de France 31 Rue Croix des Petits Champs LABOLOG - 49-1404 75049 PARIS. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Michael brassart ().