Does FDI crowd out domestic investment?

Y a-t-il un effet d’éviction des IDE sur l’investissement local ?

Cristina Jude

Eco Notepad (in progress) from Banque de France

Abstract: Foreign direct investment (FDI) inflows are often considered a complement to domestic savings that facilitate the financing of local investment projects. However, as a result of increased competition, they tend to crowd out domestic investment in transition countries in the short term. This effect is mitigated if local financial markets are sufficiently developed.

Les flux d’investissement direct étranger (IDE) sont souvent assimilés à un complément à l’épargne domestique qui faciliterait le financement des projets locaux d’investissement. Toutefois, du fait de l’accroissement de la pression concurrentielle, ils exercent, à court terme, un effet d’éviction sur l’investissement domestique dans les pays en transition. Cet effet est atténué si les marchés financiers locaux sont suffisamment développés.

Date: 2018-09-13
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