Estimación de una curva de Phillips Neokeynesiana para Bolivia

Antonio Murillo Reyes
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Antonio Murillo Reyes: Banco Central de Bolivia

Serie de Documentos de Trabajo from Banco Central de Bolivia

Abstract: En este estudio se examina la relevancia empírica de la curva de Phillips neokeynesiana para Bolivia. Se estima una curva de Phillips hibrida neokeynesiana durante el periodo 2006-julio de 2014. Se extiende el modelo empírico al caso de una economía abierta, considerando la influencia de las variaciones porcentuales de la inflación externa sobre los precios domésticos; además se toma en cuenta la influencia de la inflación pasada sobre la formación de precios actuales. No se incluye en el análisis la tasa cambiaria nominal respecto al dólar por los sesgos de endogeneidad encontrados al hacer el análisis, especialmente en el periodo 2008-2014. En todo el período de estudio se encuentra que la inflación doméstica responde en mayor medida a su comportamiento pasado que a las expectativas acerca de su futuro comportamiento. Al tratarse de una economía pequeña y abierta al comercio exterior la inflación importada es un determinante importante de la formación de precios internos. De igual manera el crecimiento del producto, como proxy del ciclo de crecimiento del PIB afecta positivamente a la inflación, especialmente en períodos de elevada actividad económica. A largo plazo, los componentes backward y forward-looking y la inflación importada no tienen efecto alguno sobre los precios.

Keywords: Curva de Phillips neokeynesiana; dinámica inflacionaria; método generalizado de momentos (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C5 C52 E31 F41 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 20 pages
Date: 2014-12
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