Anomalies de marché et sélection des titres au Canada

Richard Guay, Jean-François L'Her and Jean-Marc Suret

CIRANO Papers from CIRANO

Abstract: This article jointly examines the effects of the size, earnings/price ratios and book value/market value of equities on Canadian equity returns. It presents an estimate of the risk premiums associated with each of these market anomalies. The results confirm the very volatile relationships between anomalies and returns of Canadian securities. Thus, even if the relationships exist _on average_, their use for stock selection purposes remains extremely risky. Cet article examine de manière conjointe les effets de la taille, des ratios bénéfice/cours et valeur comptable/valeur marchande des actions sur les rendements des actions canadiennes. Il présente une estimation des primes de risque associées à chacune de ces anomalies de marché. Les résultats confirment la très grande instabilité des relations entre les anomalies et les rendements des titres canadiens. Ainsi, même si les relations existent _en moyenne_, leur exploitation aux fins de sélection des titres reste extrêmement hasardeuse.

Keywords: Asset selection; Market anomalies, Sélection des titres; Anomalies de marché; Rendement des titres; Estimation des primes de risque (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G11 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 1995-01-01
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://cirano.qc.ca/files/publications/95c-02.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cir:circah:95c-02

Access Statistics for this paper

More papers in CIRANO Papers from CIRANO Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Webmaster ().