Why Do Experimental Subjects Choose an Equilibrium which Is Neither Payoff Nor Risk Dominant?

Claudia Keser and Bodo Vogt

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: In an experimental 2x2 coordination game with two strict equilibria we observe that, in contrast to equilibrium selection theory (Harsanyi and Selten 1988), only half of the subjects choose the strategy that relates to the payoff- and risk-dominant equilibrium. We propose modified risk dominance as an explanation for the observed deviations from payoff and risk dominance. Dans un jeu de coordination expérimental avec deux équilibres stricts nous observons que, contrairement à la théorie de sélection des équilibres (Harsanyi et Selten 1988), seulement la moitié des participants choisissent la stratégie reliée à l'équilibre qui est simultanément dominante par rapport au gain et dominante par rapport au risque. Nous proposons d'utiliser la dominance au risque modifiée comme explication des déviations observées par rapport à la dominance au gain et la dominance au risque.

Keywords: Equilibrium selection; modified risk dominance; prominence theory; experimental economics; Sélection des équilibres; dominance par rapport au risque modifiée; théorie de la proéminence des nombres; économie expérimentale (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C72 C90 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2000-09-01
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