Maximum Likelihood and the Bootstrap for Nonlinear Dynamic Models
Silvia Goncalves (silvia.goncalves@mcgill.ca) and
Halbert White
CIRANO Working Papers from CIRANO
Abstract:
We provide a unified framework for analyzing bootstrapped extremum estimators of nonlinear dynamic models for heterogeneous dependent stochastic processes. We apply our results to the moving blocks bootstrap of Künsch (1989) and Liu and Singh (1992) and prove the first order asymptotic validity of the bootstrap approximation to the true distribution of quasi-maximum likelihood estimators. We also consider bootstrap testing. In particular, we prove the first order asymptotic validity of the bootstrap distribution of suitable bootstrap analogs of Wald and Lagrange Multiplier statistics for testing hypotheses. Nous proposons une approche unifiée pour analyser la méthode de bootstrap appliquée aux estimateurs de pseudo-maximum de vraisemblance dans le contexte de modèles non linéaires dynamiques où les données sont caractérisées par une dépendance d'époque proche. Nous appliquons nos résultats à la méthode de bootstrap de blocs mouvants de Künsch (1989) et Liu et Singh (1992) et nous démontrons la validité asymptotique de premier ordre de l'approximation du bootstrap à la distribution asymptotique de l'estimateur de pseudo-maximum de vraisemblance. Nous considérons aussi l'application du bootstrap à la réalisation de tests d'hypothèses. En particulier, nous démontrons la validité asymptotique des versions de bootstrap des tests de Wald et du multiplicateur de Lagrange.
Keywords: Block bootstrap; quasi-maximum likelihood estimator; nonlinear dynamic model; near epoch dependence; Wald test; Bootstrap en bloc; pseudo-maximum de vraisemblance; modèle non linéaire dynamique; dépendance d'époque proche; test de Wald (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002-04-01
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Related works:
Journal Article: Maximum likelihood and the bootstrap for nonlinear dynamic models (2004)
Working Paper: Maximum Likelihood and the Bootstrap for Nonlinear Dynamic Models (2002)
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