EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

Effects of Exchange Rate Volatility on Export Diversity: The Role of Production Constraints

Ngo Long, Yifan Li and Zhuang Miao ()

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: We develop a model of product-variety adjustment in which a firm's choice of the number of varieties exported to each market (export scope) reflects a trade-off between short-run responses to demand shocks associated with exchange rate fluctuations and the costs of making investment in the production capacity. Firms reduce their export scopes when markets suffer negative demand shocks but, in the case of positive shocks, are unable to expand them adequately, due to insufficient pre-investment in production capacity. As a result, we observe asymmetric export responses to exchange rate fluctuations, and negative effect of exchange rate volatility on exports. Data on Chinese exporters support our predictions. Nous développons un modèle d'ajustement de la variété des produits dans lequel le choix d'une entreprise du nombre de variétés exportées vers chaque marché reflète un compromis entre les réponses à court terme aux chocs de la demande associés aux fluctuations des taux de change et les coûts d’investissement dans la capacité de production. Les entreprises exportent moins de produits lorsque les marchés subissent des chocs de demande négatifs mais, dans le cas de chocs positifs, ne sont pas en mesure d’augmenter le nombre de produits, car la capacité de production a été déterminée. En conséquence, nous observons des réponses asymétriques des exportations aux fluctuations des taux de change et un effet négatif de la volatilité des taux de change sur les exportations. Les données sur les exportateurs chinois confirment nos prévisions.

Keywords: Multiproduct Firms; Exchange Rate Volatility; Entreprises multiproduits; Volatilité du taux de change (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020-07-20
New Economics Papers: this item is included in nep-int
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
https://cirano.qc.ca/files/publications/2020s-41.pdf

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cir:cirwor:2020s-41

Access Statistics for this paper

More papers in CIRANO Working Papers from CIRANO Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Webmaster ().

 
Page updated 2022-01-04
Handle: RePEc:cir:cirwor:2020s-41