Environmental Audits and Incentive Compensation

H. Landis Gabel and Bernard Sinclair-Desgagné ()

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: This paper studies the link between environmental audits and employee compensation. The context is a one-period principal-agent relationship where the agent must allocate effort between financial and environmental tasks. The former are routinely monitored while the latter are audited (at some cost) only under specific circumstances. We find that the optimal wages have a lower mean and greater variance when there is an environmental audit than when there is not. This puts more risk on the agent, so the expected wage ex ante is higher and the agent's effort on the environmental task greater than in a situation with no environmental audits. Ce papier étudie le lien entre les audits environnementaux et la rémunération des employés. Dans un modèle d'agence à une période, l'agent doit partager son attention entre les aspects environnementaux et ceux strictement financiers de sa tâche. La performance de l'agent sur le plan financier est constamment surveillée; sur le plan environnemental, par contre, l'employeur n'effectue que des contrôles ponctuels au moyen d'audits environnementaux. On trouve que le salaire optimal a une moyenne inférieure et une variance supérieure quand l'employeur a recours à un audit environnemental. La menace d'un audit environnemental augmente donc le risque pesant sur l'agent, ce qui entraîne que le salaire attendu intialement par l'agent sera plus élevé et son attention aux aspects environnementaux plus forte que si cette menace n'existait pas.

Keywords: Environmental audits; Employee compensation, Audits environnementaux; Rémunération des employés (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: J33 Q28 (search for similar items in EconPapers)
Date: 1994-01-01
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