Constant Consumption and the Economic Depreciation of Natural Capital: The Non Autonomous Case

John Hartwick and Ngo Long

CIRANO Working Papers from CIRANO

Abstract: We investigate economic depreciation of natural capital for cases of non-stationary output prices, technology and interest rates. For the former two cases (exogenous movements in prices and technology), constant consumption emerges under a strategy of investing to cover off economic depreciation. The interest rate case requires a modified sinking fund strategy. Nous décrivons une formule pour comptabiliser la dépréciation économique des stocks de capital (y compris la qualité de l'environnement) dans les cas où les prix, la technologie et les taux d'intérêt ne sont pas stationnaires. Dans les deux premiers cas, le taux de consommation est constant si l'on adopte une stratégie d'investissement pour compenser la dépréciation économique. Dans le cas où le taux d'intérêt n'est pas stationnaire, on a besoin d'une stratégie modifiée pour s'assurer un taux de consommation constant.

Keywords: Economic Depreciation; Natural Capital; Environment; Constant Consumption; Dépréciation économique; capital naturel; environnement; consommation constante (search for similar items in EconPapers)
Date: 1996-02-01
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (2)

Downloads: (external link)
https://cirano.qc.ca/files/publications/96s-09.pdf

Related works:
Journal Article: Constant Consumption and the Economic Depreciation of Natural Capital: The Nonautonomous Case (1999)
Working Paper: Constant Consumption and the Economic Depreciation of Natural Capital: The Non-Autonomous Case (1996)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cir:cirwor:96s-09

Access Statistics for this paper

More papers in CIRANO Working Papers from CIRANO Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Webmaster ().