EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

Forecasting the spot prices of various coffee types using linear and non-linear error correction models

Costas Milas (), Jesus Otero () and Theodore Panagiotidis ()

Borradores de Investigación from Universidad del Rosario

Abstract: This paper estimates linear and non-linear error correction models for the spot prices of four different coffee types. In line with economic priors, we find some evidence that when prices are too high, they move back to equilibrium more slowly than when they are too low. This may reflect the fact that, in the short run, it is easier for countries to restrict the supply of coffee in order to raise prices, rather than increase supply in order to reduce them. Further, there is some evidence that adjustment is faster when deviations from the equilibrium level get larger. Our forecasting analysis suggests that asymmetric and non-linear error correction models offer weak evidence of improved forecasting performance relative to the random walk model. *********************************************************************** Este documento estima modelos lineales y no-lineales de corrección de errores para los precios spot de cuatro tipos de café. En concordancia con las leyes económicas, se encuentra evidencia que cuando los precios están por encima de su nivel de equilibrio, retornan a éste mas lentamente que cuando están por debajo. Esto puede reflejar el hecho que, en el corto plazo, para los países productores de café es mas fácil restringir la oferta para incrementar precios, que incrementarla para reducirlos. Además, se encuentra evidencia que el ajuste es más rápido cuando las desviaciones del equilibrio son mayores. Los pronósticos que se obtienen a partir de los modelos de corrección de errores no lineales y asimétricos considerados en el trabajo, ofrecen una leve mejoría cuando se comparan con los pronósticos que resultan de un modelo de paseo aleatorio.

Keywords: Coffee prices; asymmetric and non-linear error correction models; forecasting (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 C51 C52 C53 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2001-10-01
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
http://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/11011/2737.pdf

Related works:
Journal Article: Forecasting the spot prices of various coffee types using linear and non-linear error correction models (2004) Downloads
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000091:002737

Access Statistics for this paper

More papers in Borradores de Investigación from Universidad del Rosario
Bibliographic data for series maintained by Facultad de Economía ().

 
Page updated 2019-09-12
Handle: RePEc:col:000091:002737