Eficiencia del Mercado Colombiano: Evaluando el Impacto del Tamaño y el Valor en los Retornos

Cristhian Rodriguez-Revilla (cristhian.rodriguez@urosario.edu.co)
Additional contact information
Cristhian Rodriguez-Revilla: Facultad de Economía Universidad del Rosario

No 21136, Documentos de Trabajo from Universidad del Rosario

Abstract: Utilizando modelos factoriales y regresiones robus- tas econom´etricas, este estudio evalúa la eficiencia del mercado accionario colombiano y explora cómo, de forma estructural, es posible obtener mayores retornos. Para ello, se analizaron datos mensuales de los retornos de los activos del COLCAP durante los últimos 20 años (2003-2023). Los resultados indican que los factores de tamaño y valor pueden proporcionar estrategias de inversión rentables a largo plazo. Sin embargo, el factor momentum resulta ineficaz a largo plazo, sugiriendo que el mercado colombiano no recompensa ni penaliza tendencias de manera consistente en el largo plazo. Estos hallazgos implican que las estrategias basadas en tamaño y valor son efectivas, mientras que las estrategias basadas en momentum son más adecuadas para el corto plazo. El estudio va un paso más allá, delineando recomendaciones de inversión pragmáticas para septiembre de 2023, facilitando así una entrada más inclusiva y dinámica en el mercado. Con una articulación clara y accesible, nuestro trabajo no solo aspira a llenar un vacío en la literatura académica actual, sino que se posiciona como una guía invaluable para inversores y reguladores, proporcionando herramientas vitales para tomar decisiones informadas y maximizar las rentabilidades.

Keywords: Valoración de Activos Colombianos; Estrategias de Inversión Emergente; Modelo Multifactorial de Carhart; Gestión de Riesgos; Eficiencia del Mercado; Rendimientos Anormales; Dinámicas de Mercado (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F22 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 16 pages
Date: 2024-05-20
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://repository.urosario.edu.co/server/api/core ... c219745e1e9a/content Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000092:021136

Access Statistics for this paper

More papers in Documentos de Trabajo from Universidad del Rosario Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Facultad de Economía (mariajos.pinzon@urosario.edu.co).