DINERO, PRECIOS, TASA DE INTER�S Y ACTIVIDAD ECON�MICA: UN MODELO DEL CASO COLOMBIANO (1984:I-2003:IV)

Jos� Fernando Escobar R. and Carlos Posada

No 2366, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: A partir de un esquema de oferta y demanda de dinero se estim� un modelo de relaciones de corto y largo plazo entre cinco variables: base monetaria, dinero (M1), tasa de inter�s, producto y nivel de precios al consumidor (cifras trimestrales desde 1984:I hasta 2003:IV). El modelo es del tipo denominado SVEC (Structural Vector Error Correction). Los par�metros de las funciones de oferta y demanda de dinero son compatibles con las restricciones te�ricas convencionales. La estimaci�n utiliz� la metodolog�a de tendencias estoc�sticas comunes para realizar un an�lisis de impulsorespuesta y un ejercicio de pron�stico con las posibles variables d�bilmente ex�genas.

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JEL-codes: E41 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 44
Date: 2004-08-31
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