La Demanda de Efectivo en Colombia: Una Caja Nagra a la Luz de las Redes Neuronales

Martha Misas, Enrique L�pez E., Carlos Alberto Arango and Juan Nicol�s Hern�ndez A.
Authors registered in the RePEc Author Service: Juan Nicolás Hernández Aguilera and Enrique López

No 2963, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En el caso colombiano la tarea de pronosticar el futuro comportamiento del efectivo se ha convertido en un verdadero reto ya que durante la �ltima d�cada la econom�a ha sufrido importantes trasformaciones que han tra�do consigo una mayor volatilidad en las variables que lo determinan. En particular, recientemente se ha dado una fuerte reducci�n en la rentabilidad de activos alternativos al efectivo debido a la reducci�n en la tasa de inflaci�n y a la introducci�n del impuesto a las transacciones financieras. Al mismo tiempo, los ciclos de la actividad econ�mica parecen ser m�s pronunciados. Estos cambios cobran especial relevancia en la medida en que la demanda de dinero est� asociada en forma no lineal con sus determinantes. En este trabajo se explora esta posible relaci�n no lineal y se explota la flexibilidad de las redes neuronales artificiales -ANN- para modelarla. Las ganancias en los errores de pron�stico y la significancia estad�stica de las pruebas de no linealidad frente a modelos de naturaleza lineal auguran un futuro promisorio a estas t�cnicas que permiten predecir mejor el futuro en un entorno cambiante.

Pages: 43
Date: 2003-12-31
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