Tendencias Estoc�sticas Comunes y Fluctuaciones en la Econom�a Colombiana: 1950-2002

Martha Misas, Enrique L�pez Enciso and Diego V�squez Escobar
Authors registered in the RePEc Author Service: Diego Vásquez-Escobar () and Enrique López

No 3550, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este documento se utiliza el m�todo de tendencias comunes (common trends) para estudiar los ciclos de las principales variables macroecon�micas colombianas durante el per�odo 1950-2002. Una de las caracter�sticas m�s atractivas del m�todo de tendencias comunes es que explota la relaci�n de largo plazo que existe entre esas variables y que se deduce de un modelo completo con fundamentos microecon�micos. Se trata en este caso de un modelo de crecimiento neocl�sico para una econom�a abierta el cual es utilizado para derivar los vectores de cointegraci�n te�ricos. Con base en estos �ltimos es posible construir los vectores autoregresivos restringidos que se emplean para examinar las fuentes de las fluctuaciones macroecon�micas. En el trabajo se muestra como las restricciones de cointegraci�n se utilizan para identificar un sistema VAR sujeto a cambios permanentes y transitorios en el crecimiento promedio y como dicho sistema responde a las innovaciones (shocks) a la tendencia.

Pages: 43
Date: 2004-01-31
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