Expectativas, Tasa de Inter�s y Tasa de Cambio. Paridad Cubierta y no Cubierta en Colombia 2000-2007

Juan Jose Echavarr�a, Diego V�squez and Mauricio Villamizar-Villegas
Authors registered in the RePEc Author Service: Diego Vásquez-Escobar () and Juan José Echavarría

No 4514, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este trabajo se utilizan tasas marginales de inter�s, tasas de cambio forwards y encuestassobre expectativas de devaluaci�n con el fin de verificar las hip�tesis de paridad cubierta(PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de inter�s en Colombia en el per�odo 2000-2007. Seencuentra evidencia de cumplimiento de PC para per�odos de maduraci�n de 1 a�o (y sesugiere que tambi�n podr�a ser v�lida para per�odos menores) y evidencia de PNC paraper�odos superiores a 1 semestre. La anomal�a" que se detecta para algunos per�odos demaduraci�n al utilizar el supuesto de expectativas racionales y el diferencial de tasas deinter�s como variable independiente parece ser el resultado de variables omitidas o malmedidas."

Keywords: paridad no cubierta; paridad cubierta; expectativas de devaluaci�n; forwards de tasa de inter�s; forw (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E42 E43 E58 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 45
Date: 2008-02-07
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