Cambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo

Luis Arango Thomas and Daniel Eduardo Velandia ()

No 4589, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: Se utiliza información de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacerestimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco deInglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran quela reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuandodicha ecuación se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses severifica de un lado que esta se cumple y que las autoridades monetarias logranafectar las tasas de interés del mercado. Se encuentra evidencia del cumplimiento dela hipótesis de expectativas de tasas de interés.

Keywords: tasa de política; estructura a plazo de tasas de interés; hipótesis de paridad cubierta; transparencia; credibilidad. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 24
Date: 2008-04-02
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http://www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra503.pdf

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