Cambios de las tasas de pol�tica, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo

Luis Eduardo Arango and Daniel Eduardo Velandia
Authors registered in the RePEc Author Service: Luis Eduardo Arango Thomas

No 4589, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: Se utiliza informaci�n de los mercados de Estados Unidos e Inglaterra para hacerestimaciones actuales de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco deInglaterra de afectar las tasas de inter�s del mercado. Las estimaciones muestran quela reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuandodicha ecuaci�n se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses severifica de un lado que esta se cumple y que las autoridades monetarias logranafectar las tasas de inter�s del mercado. Se encuentra evidencia del cumplimiento dela hip�tesis de expectativas de tasas de inter�s.

Keywords: tasa de pol�tica; estructura a plazo de tasas de inter�s; hip�tesis de paridad cubierta; transparenc (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 24
Date: 2008-04-02
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