La transmisión de los choques a la tasa de cambio sobre la inflación

Andres Gonzalez, Hernán Rincóm () and Norberto Rodríguez N. ()
Authors registered in the RePEc Author Service: Hernan Rincon-Castro

No 5089, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este documento estimamos el grado de transmisión de corto y largo plazo sobre lainflación de los bienes importados de un choque a la tasa de devaluación nominal enpresencia de asimetrías. Utilizamos una ecuación estándar de pass-through para modeloscon competencia imperfecta, datos trimestrales de Colombia para el período 1985 a 2007 ymodelos econométricos lineales y no lineales. Los resultados muestran que la transmisiónes menos que proporcional, sin importar el plazo considerado. También se encuentra que elgrado y la dinámica de la transmisión son endógenos y asimétricos al signo, tamaño yvolatilidad de los tasa de cambio y al estado de la economía. La transmisión es mayorcuando la economía está en auge, es más abierta, las firmas esperan que los movimientos enla tasa de cambio sean permanentes, la tasa de cambio real está depreciada, la tasa decambio nominal se devalúa y la inflación es mayor.

Keywords: transmisión de los choques a la devaluación sobre la inflación (exchangerate pass-through); asimetrías; modelo VAR-lineal; modelo VAR de regresión no lineal detransición suave logística (VAR-LSTR) (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C51 C52 E31 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 42
Date: 2008-10-01
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