Pass-Through" de las tasas de inter�s en Colombia: Un enfoque multivariado con cambio de r�gimen "

Roc�o Betancourt Garc�a, Martha Misas and Leonardo Bonilla Mej�a
Authors registered in the RePEc Author Service: Leonardo Bonilla Mejia and Yanneth Rocio Betancourt-Garcia

No 5121, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: La transmisi�n de la tasa de pol�tica a las tasas de inter�s de mercado es el primer eslab�n del mecanismo de transmisi�n de la pol�tica monetaria en un esquema de inflaci�n objetivo, por esta raz�n, la magnitud y la rapidez con la que se presente dicha transmisi�n es de vital importancia para la efectividad de dicha pol�tica. Dada la evidencia de una transmisi�n lenta e incompleta y de la posible existencia de estructuras multivariadas que pueden verse afectadas por las condiciones del entorno, la estimaci�n del pass-through de tasas de inter�s deber�a no solo considerar la influencia de otras variables diferentes a la tasa de pol�tica en los mercados de cr�ditos y dep�sitos, sino tambi�n, el posible efecto que sobre dicha din�mica puedan tener diferentes estados o reg�menes de la econom�a.

Keywords: Pass-through de tasas de inter�s; Markov-Switching multivariado; Microeconom�a Bancaria; Pol�tica M (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 E52 G21 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 35
Date: 2008-10-26
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