Efecto d�a en el mercado accionario Colombiano: Una aproximaci�n no param�trica

Jhonatan Villalobos () and Juan Mendoza

No 6700, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En el presente trabajo se muestra evidencia para rechazar la Hip�tesis de Mercado Eficiente (HME) a trav�s de la anomal�a efecto d�a (day effect). Se utilizan dos aproximaciones: la primera, bajo el supuesto de normalidad, estima un modelo lineal que corrobora los hallazgos de estudios anteriores sobre un efecto significativo del d�a de la semana sobre el retorno. La segunda, felixibiliza el supuesto de normalidad aplicando pruebas no param�tricas, y confirma los resultados de la primera aproximaci�n. Se utiliz� el IGBC y una versi�n diversificada de �ste, la cual responde a la alta concentraci�n del �ndice en pocas acciones. Este documento corrobora los resultados de otras investigaciones basadas en m�todos param�tricos, y adicionalmente, a partir de pruebas no param�tricas, muestra que existe un efecto d�a significativo.

Keywords: Eficiencia de mercado; hip�tesis de mercado eficiente; m�todos no param�tricos; IGBC; retornos. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C13 C14 G14 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 18
Date: 2010-02-03
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