Mercados interbancarios no colateralizados e informaci�n asim�trica: un mecanismo para lograr la participaci�n plena de los bancos deficitarios cuando

Camilo Gonz�lez

No 10466, Borradores de Economia from Banco de la Republica

Abstract: En este trabajo se proponen dos tipos de contratos para los pr�stamos interbancarios con el fin de que los bancos suavicen sus choques de liquidez a trav�s del mercado interbancario. En particular, se estudia la situaci�n en la que los bancos con faltantes de liquidez que tienen bajo riesgo de cr�dito abandonan el mercado debido a que la tasa de inter�s es alta en relaci�n a su fuente alterna de financiamiento. La asimetr�a en la informaci�n acerca del riesgo de cr�dito impide que los bancos con excedentes de liquidez ajusten la tasa de inter�s considerando el riesgo de su contraparte. Dado lo anterior, se dise�an dos contratos para los cr�ditos interbancarios que se diferencian en las tasas de inter�s cobradas. As�, siempre que un banco constituya un dep�sito podr� obtener liquidez a bajas tasas de inter�s; en la situaci�n contraria la tasa ser� m�s elevada.

Keywords: Mercado interbancario no colateralizado; informaci�n asim�trica; riesgo de cr�dito; choques de liqui (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D82 G11 G21 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 49
Date: 2013-02-10
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