Las caminatas aleatorias no son de este mundo

Cecilia Maya Ochoa () and Gabriel Ignacio Torres Avendaño ()

No 3882, Documentos de Trabajo de Valor Público from Universidad EAFIT

Abstract: La evidencia empírica presentada en relación con la hipótesis de que los retornos de los activos financieros siguen un proceso de caminata aleatoria soporta la afirmación de que éstas no son de este mundo. Independientemente de que el estudio se haya realizado en un mercado desarrollado o en uno emergente, la conclusión es la misma. Se rechaza la hipótesis de caminata aleatoria para todos los mercados, pues se evidencia la presencia de autocorrelación en las distintas series analizadas y, ciertamente, los retornos no siguen una distribución definida, independiente e idéntica, mucho menos una distribución normal. La diferencia entre mercados desarrollados y emergentes radica más bien en la magnitud de la dependencia serial, que por ser pequena no permite la obtención de ganancias extraordinarias en los primeros.

Keywords: Caminata aleatoria; Hipótesis de eficiencia de los mercados; Mercado accionario colombiano. (search for similar items in EconPapers)
Pages: 18
Date: 2007-07-24
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://hdl.handle.net/10784/925

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:col:000122:003882

Access Statistics for this paper

More papers in Documentos de Trabajo de Valor Público from Universidad EAFIT Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Valor Público EAFIT - Centro de estudios e incidencia ().