Valor en Riesgo: Evaluación del desempeno de diferentes metodologías para 7 países latinoamericanos

Julio Alonso and Mauricio Alejandro Arcos ()

No 3744, Borradores de Economía y Finanzas from Universidad Icesi

Abstract: Este documento evalúa el comportamiento de diferentes métodos (paramétrico, no paramétricos y semi-paramétricos) para estimar el VaR (valor en riesgo) de un portafolio representativo para 7 países latinoamericanos. El cálculo del VaR implica la estimación del i-ésimo percentil de la distribución del valor futuro del valor de un portafolio. Los resultados no muestran la existencia de un método que se comporte mejor que los demás. Con un nivel de confianza del 95%, los modelos paramétricos que emplean el EWMA y el TGARCH, se desempenan bien por lo general, sin embargo, modelos tienen un comportamiento pobre cuando el nivel de confianza es del 99%.

Keywords: Valor en Riesgo; GARCH; TGARCH; EWMA; Simulación Histórica; Backtesting; Latino América; Aproximación Paramétrica; Filtrado Histórico (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 C52 C53 G15 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 30
Date: 2006-09-01
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