Cálculo del Valor en Riesgo y Pérdida Esperada mediante R: Empleando modelos con volatilidad constante

Julio Alonso and Paul Seeman

No 9096, Apuntes de Economía from Universidad Icesi

Abstract: Este documento discute de manera breve el concepto de VaR (Value at Risk) y ES (Expected Shortfall) para introducir el uso del software estadístico gratuito R y el paquete VaR. Se ilustra paso a paso la estimación del VaR empleando la simulación histórica, un método paramétrico que supone una distribución normal con varianza constante y un métodosemi-paramétrico que modela la cola de la distribución de los retornos usando la distribución generalizada de Pareto. Así mismo, se detalla como calcular el ES y realizar el backtesting al interior de la muestra ("in sample") y por fuera de la muestra ("out of sample"). Los ejemplos se realizan para la TCRM. Este documento está dirigido a estudiantes de maestría en finanzas, maestría en economía y últimos semestres de pregrado en economía. Además por la sencillez del lenguaje, puede ser de utilidad para cualquier estudiante o profesional interesado en calcular las medidas mas empeladas de riesgo de mercado.

Keywords: VaR; Value at Risk; ES; Expected Shortfall; backtesting; riesgo de mercado; R-project; tasa de cambio; TCRM; distribución normal; distribución de Pareto; VaR no paramétrico; VaR paramétrico; VaR semi-paramétrico (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009-11-30
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