Análisis de correlacción condicional. Evidencia para el mercado colombiano

Giovanny Sandoval Paucar ()

No 17401, Documentos de Trabajo from Universidad del Valle, CIDSE

Abstract: El artículo investiga la incertidumbre y la interdependencia entre el mercado accionario colombiano y los principales mercados internacionales. Se estima un modelo Correlación Condicional Dinámica (DCC) para estudiar la interdependencia entre los mercados accionarios seleccionados y un modelo GARCH para analizar la volatilidad condicional. Analizó el período que abarca desde enero de 2001 hasta Septiembre de 2018. Los resultados muestran que el periodo de crisis subprime genera un efecto positivo significativo en la volatilidad condicional. Además, encuentro evidencia de un co-movimiento significativo en el tiempo entre el mercado bursátil colombiano y los mercados nacionales e internacionales. En cuanto a la persistencia, la co-variabilidad con los mercados nacionales es mayor, en relación a los mercados internacionales.

Keywords: Propagation of financial shocks; MGARCH; financial markets Colombia. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 F30 G10 G12 G15 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 1
Date: 2019-04-30
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