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Modelo VECM para estimar relaciones de largo plazo de un indicador de liquidez y sus determinantes

Gómez Muñoz, Wilman Arturo () and John Fernando Lopera Sierra ()
Authors registered in the RePEc Author Service: Wilman Arturo Gomez Muñoz ()

Borradores Departamento de Economía from Universidad de Antioquia - CIE

Abstract: Resumen: Este documento presenta un indicador de vulnerabilidad financiera que da cuenta de situaciones donde la economía o el sistema bancario y financiero pueden enfrentar el riesgo de desarrollar una crisis financiera, como consecuencia de cambios en las condiciones económicas. Con este fin, se identifican las relaciones entre los shocks macroeconómicos y el sector financiero, mediante un modelo VECM. Nuestros resultados permiten establecer que existen relaciones de cointegración entre el índice de fragilidad financiera y los determinantes teóricos del mismo. Abstract : This paper presents an indicator of financial vulnerability that accounts for situations where the economy or the financial and banking system may face the risk of a financial crisis as a result of changes in economic conditions. To this end, we identify the relationship between macroeconomic shocks and financial sector, through a VEC model. Our results establish that cointegration relationships exist between the financial fragility index and the theoretical determinants thereof.

Keywords: Fragilidad financiera; crisis financiera (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E37 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 32
Date: 2013-11-01
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