Comportamiento heterocedástico entre rentabilidad y riesgo

Manuel Cano Rodríguez
Authors registered in the RePEc Author Service: Manuel Cano-Rodriguez

DEE - Documentos de Trabajo. Economía de la Empresa. DB from Universidad Carlos III de Madrid. Departamento de Economía de la Empresa

Abstract: Varios artículos, desde la teoría de la organización, han contrastado la existencia de relaciones negativas entre rentabilidad y riesgo, si bien sus resultados son cuestionables, principalmente por la falta de identificación del sistema. En este artículo, superamos este problema mediante un modelo econométrico caracterizado por la utilización de un modelo individual para cada empresa y la utilización de una única variable (rentabilidad), cuyas esperanza y varianza están relacionadas de acuerdo con las teorías del comportamiento. Los resultados obtenidos son consistentes con dichas teorías y muestran su aplicabilidad en el ámbito del mercado de capitales.

Date: 2002-10
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