Introduction au processus d’évolution du prix des actions en temps continu et efficience du marché boursier

Roland Gillet

No 1991015, Discussion Papers (REL - Recherches Economiques de Louvain) from Université catholique de Louvain, Institut de Recherches Economiques et Sociales (IRES)

Abstract: L'objet premier du papier est de présenter les principales hypothèses économiques nécessaires à l'élaboration des processus "Ito" de diffusion en temps continu décrivant l'évolution du rendement des actifs financiers. Le papier discute le degré de généralité de ces hypothèses et fournit également une dérivation utile du lemme d'Ito. Dans le contexte de l'efficience du marché financier, il est démontré qu'un processus Ito ne répond pas de façon générale aux propriétés de la martingale ou du "random walk" pas plus qu'il n'implique que les rendements soient nécessairement normalement distribués.

Pages: 17
Date: 1991-03-01
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