Zur Quantifizierung von Risikoprämien deutscher Versicherungsaktien im Kontext von Multifaktorenmodellen

Rolf Elgeti and Raimond Maurer ()

No 59, Working Paper Series: Finance and Accounting from Department of Finance, Goethe University Frankfurt am Main

Abstract: Vorgestellt wird eine empirische Studie, welche den Zusammenhang zwischen Rendite und Risiko für ein Sample deutscher Versicherungsaktien im Zeitraum 1975-1998 untersucht. Als Methode wurde ein Multifaktorenmodell mit makroökonomischen Faktoren verwendet. Je nach Untersuchungszeitraum beläuft sich der Anteil der erklärten Varianz auf 9,29% bis 13,62%. Es konnte eine signifikanter negativer Einfluß zwischen der Veränderung des allgemeinen Zinsniveaus und den Risikoprämien von Versicherungsaktien identifiziert werden. Weiterhin ist Wechselkurses der DM zum US-Dollar signifikant

Keywords: Risikoprämien; Versicherungsaktien; Kapitalmarkt. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2000
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