Effet de levier, risque, rendement des actions et cours boursiers

P. Artus

Working Papers from Caisse des Depots et Consignations - Cahiers de recherche

Abstract: Nous contruisons un modele d'equilibre entre l'offre et la demande de trois actifs: un actif sans risque, les actions d'une entreprise sans dette, les actions d'une entreprise qui utilise l'effet de levier. Nous etudions les effets sur le rendement anticipe, la variabilite du rendement et le risque de faillite d'une augmentation du levier.

Keywords: FINANCEMENT DE L'ENTREPRISE; MODELES ECONOMIQUES; MARCHE FINANCIER (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D50 G10 G32 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 27 pages
Date: 1999
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