Relations intrajournalieres entre l'indice CAC 40 et les options sur indice. Quel est le marche prefere des investisseurs informes ?

Gunther Capelle-Blancard and S. Vandelanoite

Papiers d'Economie Mathématique et Applications from Université Panthéon-Sorbonne (Paris 1)

Abstract: L'objet de cet article est de tester la presence de causalite lineaire et non-lineaire au sens de Granger entre l'indice CAC 40 et les options sur indice en 1997 et 1998. Nos resultats indiquent que le marche au comptant precede le marche des options de 20 a 30 minutes, signe que le MONEP n'est pas domine par la presence d'investisseurs informes. Nous trouvons egalement des interactions non-lineaires significatives entre les marches, revelatrices de l'activite des arbitragistes.

Keywords: INFORMATION; INVESTISSEMENTS; MARCHE FINANCIER (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 G13 G14 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 28 pages
Date: 2000
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