Calendar effect and intraday volatility patterns of euro-dollar exchange rate: new evidence of Europe lunch period

Mokhtar Darmoul () and Mokhtar Kouki ()
Additional contact information
Mokhtar Darmoul: CES - Centre d'économie de la Sorbonne - UP1 - Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
Mokhtar Kouki: LEGI - Laboratoire d'Économie et de Gestion Industrielle [Tunis] - Ecole Polytechnique de Tunisie - UCAR - Université de Carthage (Tunisie)

Université Paris1 Panthéon-Sorbonne (Post-Print and Working Papers) from HAL

Abstract: Dans cet article, nous étudions le comportement ainsi que les caractéristiques systématiques de l'effet calendrier per-us dans la volatilité du taux de change intrajournalière de l'euro face au dollar à cinq minutes d'intervalles. Nous obtenons par le biais de cette analyse une différenciation de ces effets à travers deux types de filtres essentiels dans le traitement des rendements, tout en éliminant la forme de fourrier FFF qui condamne les structures de persistance des chocs à prendre une forme exponentielle. Ainsi, nous avons ressorti de nouvelles caractéristiques de la volatilité du taux de change euro-dollar, telle que l'heure de déjeuner en Europe.

Date: 2011-05-23
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Citations:

Published in 43ème édition des Journées de Statistique 2011 JDS 2011, May 2011, Gammarth, Tunisie

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