L'impact du rachat d'actions sur les cours boursiers: une étude sur le marché français

Maher Abida
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Maher Abida: MAGELLAN - Laboratoire de Recherche Magellan - UJML - Université Jean Moulin - Lyon 3 - Université de Lyon - Institut d'Administration des Entreprises (IAE) - Lyon

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Abstract: On assiste à une tendance sans précédentes aux rachats par les sociétés de leurs propres actions. Plusieurs raisons sont proposées pour expliquer l'attrait du gestionnaire, relativement au rachat d'actions de la compagnie qu'il gère. Or, la quasi-totalité des études empiriques traitant de la question enregistrent, en faveur de l'hypothèse de signalisation, des réactions positives et significatives des cours à l'annonce, d'une telle opération. En vue d'étudier la réaction du marché français à ce type d'annonce, nous adoptons une étude d'événement basée sur les modèles traditionnelle, la méthodologie des événements suit toujours la même démarche. La méthode consiste à mesurer la rentabilité anormale autour de la date d'annonce et d'observer son évolution. Au vu des résultats trouvés, les modèles signalent un effet positif du rachat d'actions sur le cours de bourse. L'intégration de l'information se fait au fil des jours pour atteindre un maximum deux à trois jours après la date d'événement.

Keywords: Rachat d'actions; motivations; impact boursier; étude d'événement; les modèles traditionnelles; contexte français (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008-03-13
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Published in Colloque ATSG, Mar 2008, France

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