Viscosity solutions to optimal portfolio allocation problems in models with random time changes and transaction costs

Christophette Blanchet-Scalliet (), Rajna Gibson Brandon, Benoîte de Saporta (), Denis Talay () and Etienne Tanré ()
Additional contact information
Christophette Blanchet-Scalliet: ICJ - Institut Camille Jordan - ECL - École Centrale de Lyon - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - UJM - Université Jean Monnet - Saint-Étienne - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
Rajna Gibson Brandon: Swiss Finance Institute [Geneva] - Swiss Finance Institute
Benoîte de Saporta: GREThA - Groupe de Recherche en Economie Théorique et Appliquée - UB - Université de Bordeaux - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, IMB - Institut de Mathématiques de Bordeaux - UB - Université de Bordeaux - Bordeaux INP - Institut Polytechnique de Bordeaux - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, CQFD - Quality control and dynamic reliability - IMB - Institut de Mathématiques de Bordeaux - UB - Université de Bordeaux - Bordeaux INP - Institut Polytechnique de Bordeaux - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique - Centre Inria de l'Université de Bordeaux - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique
Denis Talay: TOSCA - Simuler et calibrer des modèles stochastiques - INRIA Lorraine - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique - CRISAM - Inria Sophia Antipolis - Méditerranée - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique - UHP - Université Henri Poincaré - Nancy 1 - Université Nancy 2 - INPL - Institut National Polytechnique de Lorraine - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
Etienne Tanré: TOSCA - Simuler et calibrer des modèles stochastiques - INRIA Lorraine - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique - CRISAM - Inria Sophia Antipolis - Méditerranée - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique - UHP - Université Henri Poincaré - Nancy 1 - Université Nancy 2 - INPL - Institut National Polytechnique de Lorraine - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique

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Keywords: stochastic control; HJB inequalities; viscosity solutions; dynamic programming principle; portfolio allocation; transaction costs (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
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Published in Albrecher Hansjörg, Runggaldier Wolfgang J. and Schachermayer Walter. Advanced Financial Modelling, Walter de Gruyter, pp.53-90, 2009, Radon series on computational and applied mathematics 8, ⟨10.1515/9783110213140.53⟩

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DOI: 10.1515/9783110213140.53

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