Du risque des mesures de risque systémique

Christophe Boucher (), Patrick Kouontchou () and Bertrand Maillet
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Christophe Boucher: A.A.Advisors-QCG - ABN AMRO, CEREFIGE - Centre Européen de Recherche en Economie Financière et Gestion des Entreprises - UL - Université de Lorraine, EconomiX - EconomiX - UPN - Université Paris Nanterre - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique
Patrick Kouontchou: CEREFIGE - Centre Européen de Recherche en Economie Financière et Gestion des Entreprises - UL - Université de Lorraine

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Abstract: La mesure du risque systémique des institutions financières est devenue un enjeu essentiel pour la stabilité du système financier. La plupart des mesures actuellement proposées reposent sur l'estimation de quantiles conditionnels, qui ont la caractéristique d'être extrêmement sensibles à la méthode d'estimation et à la spécification des modèles de risque utilisés. Nous proposons de corriger les mesures de risque systémique à partir de procédures de validation statistique. Notre application sur la covar suggère que le risque de modèle est important et que les institutions identifiées comme « systémiques » diffèrent selon que l'on prenne en compte ou non le risque de modèle.

Keywords: Revue; AERES (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
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Citations:

Published in Revue Economique, 2015, 67 (2016/02), pp.263 - 278. ⟨10.3917/reco.pr2.0065⟩

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Journal Article: Du risque des mesures de risque systémique (2016)
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DOI: 10.3917/reco.pr2.0065

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