Hedging price risk under production flexibility and basis risk

Olivier Mahul and . American Risk And Insurance Association
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Olivier Mahul: ESR - Unité de recherche d'Économie et Sociologie Rurales - INRA - Institut National de la Recherche Agronomique
. American Risk And Insurance Association: ARIA - American Risk and Insurance Association

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Abstract: Le contrat optimal de couverture contre le risque de prix pour une entreprise disposant d'une production flexible est déterminé en présence d'un risque de base. Il contient un prix critique au-dessous ou au-dessus duquel une indemnité non linéaire est versée selon que la corrélation entre les prix sur le marché au comptant et sur le marché à terme est positive ou négative. Cet optimum de premier rang est utilisé pour analyser la stratégie optimale de couverture avec des contrats à terme et des contrats d'options en présence d'un risque de prix et de base. Des résultats de la littérature financière sont généralisés.

Keywords: Production et marchés; FONCTION DE PRODUCTION; insurance; prices; financial market; risque; assurance; prix; marché financier; offre (search for similar items in EconPapers)
Date: 1999-08-08
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Published in Annual meeting : Market convergence : Risk management, insurance, and financial intermediaries, American Risk and Insurance Association (ARIA). USA., Aug 1999, Vancouver, Canada. 25 p

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