Hedging crop risk with yield insurance futures and options

Contrats à terme et options comme couverture de risques sur récoltes

Olivier Mahul and Dominique Vermersch ()

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Abstract: Les décisions de couverture de producteurs risquophobes sont analysées lorsque des contrats à terme et d'options, dont le sous-jacent est un rendement agrégé des cultures, sont disponibles. La stratégie optimale comprend des options ou des contrats à terme selon que les marchés financiers sont biaisés ou non. Le ratio de couverture est proportionnel au coefficient de régression des rendements individuels par rapport aux rendements agrégés. Ces ratios de couverture sont calculés pour un échantillon de producteurs français de blé. Le risque de rendement individuel s'avère contenir une large composante systémique. Ces nouveaux instruments financiers sont généralement plus efficaces pour réduire la variance des rendements que les contrats classiques basés sur les rendements individuels.

Keywords: Production; et; marchés (search for similar items in EconPapers)
Date: 2000
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Published in European Review of Agricultural Economics, 2000, 27 (2), pp.109-126

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