Du MEDAF avec risque systémique à la détermination des institutions financières d’importance systémique

Jean-Charles Garibal, Patrick Kouontchou () and Bertrand Maillet ()
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Jean-Charles Garibal: LEO - Laboratoire d'Économie d'Orleans - UO - Université d'Orléans - UT - Université de Tours
Patrick Kouontchou: CEREFIGE - Centre Européen de Recherche en Economie Financière et Gestion des Entreprises - UL - Université de Lorraine
Bertrand Maillet: EM - EMLyon Business School, CEMOI - Centre d'Économie et de Management de l'Océan Indien - UR - Université de La Réunion

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Abstract: Dans cet article, nous nous proposons de tester une extension du modèle d'évaluation des actifs financiers (MEDAF), dans lequel nous ajoutons un facteur de risque systémique, mesuré par une agrégation des principales mesures de risques systémiques, comme proposée récemment par différents auteurs, dans le cadre d'une analyse en composantes principales parcimonieuse (ACPP). Il ressort de nos analyses empiriques menées sur le marché américain que le risque systémique est effectivement une composante importante de la rémunération sur certains titres. Nous proposons finalement une application originale servant à l'identification et au classement des institutions financières d'importance systémique (IFIS).

Keywords: MEDAF; Risque systémique; IFIS (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
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Published in Revue Economique, 2018, 69 (3), pp.443. ⟨10.3917/reco.693.0443⟩

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DOI: 10.3917/reco.693.0443

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