Temporal and Geographical Analysis of Real Economic Activities in the Bitcoin Blockchain

Rafael Ramos Tubino (), Rémy Cazabet (), Natkamon Tovanich () and Céline Robardet ()
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Rafael Ramos Tubino: DM2L - Data Mining and Machine Learning - LIRIS - Laboratoire d'InfoRmatique en Image et Systèmes d'information - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - ECL - École Centrale de Lyon - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, LIRIS - Laboratoire d'InfoRmatique en Image et Systèmes d'information - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - ECL - École Centrale de Lyon - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon
Rémy Cazabet: DM2L - Data Mining and Machine Learning - LIRIS - Laboratoire d'InfoRmatique en Image et Systèmes d'information - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - ECL - École Centrale de Lyon - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, LIRIS - Laboratoire d'InfoRmatique en Image et Systèmes d'information - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - ECL - École Centrale de Lyon - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon, IXXI - Institut Rhône-Alpin des systèmes complexes - ENS de Lyon - École normale supérieure de Lyon - Université de Lyon - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - UJML - Université Jean Moulin - Lyon 3 - Université de Lyon - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - INSA Lyon - Institut National des Sciences Appliquées de Lyon - Université de Lyon - INSA - Institut National des Sciences Appliquées - Inria - Institut National de Recherche en Informatique et en Automatique - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique - UGA - Université Grenoble Alpes
Natkamon Tovanich: CREST - Centre de Recherche en Économie et Statistique - ENSAI - Ecole Nationale de la Statistique et de l'Analyse de l'Information [Bruz] - X - École polytechnique - IP Paris - Institut Polytechnique de Paris - ENSAE Paris - École Nationale de la Statistique et de l'Administration Économique - IP Paris - Institut Polytechnique de Paris - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique, X - École polytechnique - IP Paris - Institut Polytechnique de Paris

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Abstract: We study the real economic activity in the Bitcoin blockchain that involves transactions from/to retail users rather than between organizations such as marketplaces, exchanges, or other services. We first introduce a heuristic method to classify Bitcoin players into three main categories: Frequent Receivers (FR), Neighbors of FR, and Others. We show that most real transactions involve Frequent Receivers, representing a small fraction of the total value exchanged according to the blockchain, but a significant fraction of all payments, raising concerns about the centralization of the Bitcoin ecosystem. We also conduct a weekly pattern analysis of activity, providing insights into the geographical location of Bitcoin users and allowing us to quantify the bias of a well-known dataset for actor identification.

Keywords: Bitcoin blockchain analysis; Weekly activity patterns (search for similar items in EconPapers)
Date: 2023-09-18
New Economics Papers: this item is included in nep-pay
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Citations:

Published in LIMBO@ECML/PKDD 2023: International workshop on LearnIng and Mining for BlOckchains, Sep 2023, Turin, Italy. ⟨10.1007/978-3-031-74643-7_17⟩

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DOI: 10.1007/978-3-031-74643-7_17

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