Les échelles de temps sur les marchés financiers

Christian Walter ()

Post-Print from HAL

Abstract: La modélisation financière moderne instrumente massivement des lois d'échelle pour la formalisation des fluctuations des marchés, à travers l'usage des processus aléatoires dans les équations de comportement des cours boursiers. D'abord implicites, présentes dans le mouvement brownien mais non perçues en tant que telles, les lois d'échelle sont réapparues explicitement comme enjeu de la modélisation depuis que les autorités de tutelle des marchés financiers ont attiré l'attention des établissements bancaires sur le problème du contrôle des risques, mal quantifiés par les distributions gaussiennes classiques. On présente les éléments de ce débat, en adoptant comme fil conducteur la postérité des modèles fractals de Mandelbrot dans le sillage desquels s'inscrivent les principaux conflits de modélisation des variations boursières depuis les quarante dernières années. On montre que la question de l'existence de lois d'échelle renvoie à la question plus fondamentale de la nature du temps des marchés.

Date: 2001-06-27
Note: View the original document on HAL open archive server: https://hal.science/hal-04530012
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Published in Revue de synthèse, 2001, 122 (1), pp.55-69. ⟨10.1007/BF02990501⟩

Downloads: (external link)
https://hal.science/hal-04530012/document (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:journl:hal-04530012

DOI: 10.1007/BF02990501

Access Statistics for this paper

More papers in Post-Print from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().