Aversion au risque et prudence: le cas d'un risque de taux d'intérêt

Éric Langlais ()
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Éric Langlais: EconomiX - EconomiX - UPN - Université Paris Nanterre - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique

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Abstract: Résumé Cet article analyse le motif d'épargne de précaution en présence d'un risque de taux d'intérêt, de façon à compléter les résultats de Kimball [1990] dans le cas du risque de revenu. En statique comparative, la condition sur la courbure de l'utilité marginale de la consommation n'est même plus suffisante pour déterminer le sens de l'ajustement de l'épargne avec le risque de taux d'intérêt, alors qu'elle est nécessaire et suffisante pour un risque de revenu. Nous proposons alors une généralisation du concept de prudence de Kimball, et définissons la prime de pru­dence pour risque de taux d'intérêt.

Date: 1995-07-01
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Published in Revue Economique, 1995, n° 46 (4), pp.1099-1119. ⟨10.3917/reco.p1995.46n4.1099⟩

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DOI: 10.3917/reco.p1995.46n4.1099

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