Dépendance entre risques extrêmes: Application aux Hedge Funds

Ranoua Bouchouicha
Additional contact information
Ranoua Bouchouicha: GATE Lyon Saint-Étienne - Groupe d'Analyse et de Théorie Economique Lyon - Saint-Etienne - ENS de Lyon - École normale supérieure de Lyon - Université de Lyon - UL2 - Université Lumière - Lyon 2 - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon - UJM - Université Jean Monnet - Saint-Étienne - CNRS - Centre National de la Recherche Scientifique

Post-Print from HAL

Abstract: Compte tenu de l'importance de l'étude de la dépendance extrême, nous avons essayé de déterminer l'approche qui semble être la meilleure pour l'étude des risques extrêmes. Pour atteindre ce but, nous avons mené une étude du coefficient de dépendance de queue pour les trois approches : paramétriques, semi-paramétriques et non paramétriques. Dans l'étude empirique, nous estimons le coefficient de dépendance de queue dans le cadre de ces différentes méthodes, d'abord par une implémentation numérique, ensuite par l'étude de dépendance entre le Hedge Fund Credit Suisse / Tremont Market Neutral et le S & P500 afin d'évaluer le degré de dépendance entre ces deux actifs, qui sont connus pour être décorrélés. Il existe peu d'études qui ont travaillé sur la dépendance non linéaire entre les Hedge Funds et l'indice du marché. L'article de Denuit et Scaillet (2004) traite d'un cas général de la détection de la dépendance du quadrant positif (PQD) entre les HFR et CSFB / Tremont Market Neutral et l'indice S & P 500 index. Le résultat de ce papier est pertinent car on trouve que le niveau de dépendance au niveau des pertes avec l'indice de marché est moins important que celui au niveau des gains, alors que les Hedge Funds l'indice du marché sont généralement considérés comme décorrélés.

Keywords: Dépendance de queue; copules; estimation paramétrique; estimation non paramétrique; estimation semi-paramétrique (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
Note: View the original document on HAL open archive server: https://shs.hal.science/halshs-00491079v1
References: Add references at CitEc
Citations:

Published in 2010

Downloads: (external link)
https://shs.hal.science/halshs-00491079v1/document (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:journl:halshs-00491079

Access Statistics for this paper

More papers in Post-Print from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().