Coûts de transaction et dynamique non-linéaire des prix des actifs financiers: une note théorique

Fredj Jawadi and Slim Chaouachi

Working Papers from HAL

Abstract: Le débat d'actualité concerne la place occupée par les modèles non-linéaires au sein des formalisations des séries financières. Pour justifier la non-linéarité inhérente à la dynamique de ces séries, nous explorons les effets de la microstructure du marché financier et les enseignements de la théorie de finance comportementale (i.e. coûts de transaction, asymétrie d'information, hétérogénéité des intervenants sur le marché, mimétisme). Nous montrons que la présence de coûts de transaction dissuade l'arbitrage, limite les transactions, prive les prix de s'ajuster linéairement et continuellement et induit des déviations des cours asymétriques et persistantes.

Keywords: Coûts de transaction; mésalignements de prix; Ajustement non-linéaire; asymétrie et persistance. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006
Note: View the original document on HAL open archive server: https://hal.science/hal-04138865
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://hal.science/hal-04138865/document (application/pdf)

Related works:
Working Paper: Coûts de transaction et dynamique non-linéaire des prix des actifs financiers: une note théorique (2006)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hal:wpaper:hal-04138865

Access Statistics for this paper

More papers in Working Papers from HAL
Bibliographic data for series maintained by CCSD ().