Une analyse ERM des stress tests climatiques basés sur des scénarios en assurance

Etienne Raynal () and Stéphane Loisel ()
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Etienne Raynal: LSAF - Laboratoire de Sciences Actuarielle et Financière - UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon, UCBL - Université Claude Bernard Lyon 1 - Université de Lyon, Galea & Associés
Stéphane Loisel: LIRSA - Laboratoire interdisciplinaire de recherche en sciences de l'action - Cnam - Conservatoire National des Arts et Métiers [Cnam]

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Abstract: Les instances de régulation et de supervision financière, dans leur objectif de veiller à la stabilité financière, demandent aux institutions d'évaluer leur résilience aux risques liés à la crise climatique. Pour ce faire, elles s'appuient sur des scénarios de variables climatiques et macro-économiques pour projeter à moyen ou long terme les impacts sur les bilans et les comptes de résultats des effets prévus du changement climatique. Dans cet article, nous analysons ces exercices de « stress-tests climatiques » basés sur des scénarios et montrons quelles sont les limites des hypothèses sous-jacentes et les points faibles d'une telle modélisation en termes de gestion du risque. Nous montrons en quoi une analyse basée sur des scénarios, reposant sur les trajectoires actuelles du Network for Greening the Financial System (NGFS), ne relève pas vraiment du « stress test » et proposons des pistes d'amélioration pour mieux intégrer des scénarios de chocs notamment : l'intégration de scénarios beaucoup plus adverses, la prise en compte des objectifs non financiers, et la considération des risques opérationnels.

Keywords: Stress Test; Risque climatique (search for similar items in EconPapers)
Date: 2025-07-01
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