Novi indikatori kreditnog jaza u Hrvatskoj: unapređenje kalibracije protucikličkog zaštitnog sloja kapitala

Tihana Škrinjarić and Maja Bukovšak ()
Additional contact information
Maja Bukovšak: Hrvatska narodna banka, Hrvatska

No 69, Istraživanja from Hrvatska narodna banka, Hrvatska

Abstract: Protuciklički zaštitni sloj kapitala je jedan od ključnih instrumenata makrobonitetne politike, čija je namjena stvaranje dodatnog kapitala u razdobljima porasta cikličkih rizika, kako bi se njegovim otpuštanjem u krizi bankama osigurao prostor za nastavak nesmetanog kreditiranja, a u razdobljima koje joj prethode i posredno ublažilo prekomjerno kreditiranje. Njegova kalibracija započinje ocjenom kreditnog jaza, na način da se primjenom statističkih filtera određuje dugoročna kreditna aktivnost u odnosu na ekonomsku, kako bi se ocijenilo koliko trenutna kretanja odstupaju od ravnotežnih. Budući da se u praksi pojavio niz problema u primjeni takvih indikatora, ovim istraživanjem se razmatraju mogućnosti unapređenja procjene kreditnog jaza, koje se ocjenjuju uz primjenu kriterija kvalitete signaliziranja krize u povijesnom uzorku i stručnu procjenu. Glavni rezultati istraživanja upućuju da je potrebno zasebno filtrirati serije kredita i BDP-a uz pretpostavku da kreditni ciklus traje dulje u odnosu na gospodarski, te da se nepoznavanje točne duljine trajanja kreditnog ciklusa može premostiti promatranjem raspona mogućih kreditnih jazeva. Novi indikatori koji se predlažu u istraživanju su ranije signalizirali prethodnu globalnu financijsku krizu, te su stabilniji od prethodno korištenih specifičnih indikatora, čime se u realnom vremenu omogućava ranija i postepenija izgradnja protucikličkog zaštitnog sloja kapitala, manje podložna promjenama.

Keywords: kreditni jaz; statistički filtri; makrobonitetna politika; sistemski rizik; protuciklički zaštitni sloj kapitala. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C18 E32 E58 G01 G2 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 82
Date: 2022-06-14
New Economics Papers: this item is included in nep-ban, nep-fdg and nep-mac
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://www.hnb.hr/repec/hnb/istraz/pdf/i-069.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hnb:istraz:69

Access Statistics for this paper

More papers in Istraživanja from Hrvatska narodna banka, Hrvatska
Bibliographic data for series maintained by Katja Gattin Turkalj ().