Makrobonitetne mjere usmjerene na korisnike kredita

Lana Ivičić ()
Additional contact information
Lana Ivičić: Croatian National Bank, Croatia

No 51, Pregledi from Hrvatska narodna banka, Hrvatska

Abstract: Mjere usmjerene na korisnike kredita ključan su alat makrobonitetne politike kojim se ograničava prekomjerno zaduživanje kućanstava i ublažava nakupljanje sistemskih rizika povezanih s kreditnim ciklusom. Empirijska istraživanja potvrđuju da prekomjeran rast zaduženosti kućanstava povećava vjerojatnost bankovnih kriza, jer povećava njihovu osjetljivost na promjene makroekonomskih uvjeta. Mjerama usmjerenima na korisnike kredita izravno se ograničava iznos kredita koji kreditne institucije mogu odobriti u ovisnosti o dohotku dužnika ili vrijednosti imovine u zalogu, ili trajanje kreditnog odnosa, a njihova je primjena postala sve raširenija nakon globalne financijske krize. Najčešće se primjenjuju radi ublažavanja sistemskih rizika povezanih s kreditiranjem kućanstava i tržištem nekretnina. Uloga ovih mjera u očuvanju financijske stabilnosti je dvostruka: izravno smanjuju rizike povezane s prekomjernim rastom kredita, jer pojedinim kategorijama dužnika ograničavaju pristup novom kreditiranju, te neizravno povećavaju otpornost na negativne šokove kućanstava i kreditnih institucija. U praksi se sve češće uvode kao trajni strukturni element makrobonitetnog okvira, a ne samo kao protuciklički alat. Istraživanja učinkovitosti ovih mjera pokazuju da imaju jasne i mjerljive učinke na financijsku stabilnost, osobito kada se primjenjuju u kombinaciji. S druge strane, njihov utjecaj na tržište nekretnina ostaje dvojben, iako su pojedina istraživanja utvrdila da u srednjem roku mogu utjecati na usporavanje rasta cijena. Pojedina istraživanja upozoravaju i na moguće negativne učinke na gospodarski rast i nejednakosti, ovisno o kalibraciji mjera i fazi financijskog ciklusa. Ipak, ti su troškovi u srednjem roku uglavnom kompenzirani smanjenjem rizičnosti rasta. Stoga je pri kalibraciji i primjeni mjera usmjerenih na korisnike kredita važno procjenjivati njihove ukupne koristi i društvene troškove, kako bi koristi u vidu očuvanja financijske stabilnosti nadmašile eventualne nepovoljne kratkoročne učinke na gospodarski rast i time se gospodarski rast učinio dugoročno održivim, uz povoljan učinak na društveno blagostanje.

Keywords: makrobonitetna politika; mjere usmjerene na korisnike kredita; kreditni rast; dug kućanstava; financijska stabilnost (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 E58 G21 G28 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 46
Date: 2026-04-27
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.hnb.hr/documents/d/guest/05_Analizeipu ... ledi/p-051/p-051.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:hnb:pregle:51

Access Statistics for this paper

More papers in Pregledi from Hrvatska narodna banka, Hrvatska
Bibliographic data for series maintained by Katja Gattin Turkalj ().