Anomalías de mercado y precios de oferta y demanda en títulos de renta fija

Alejandro Vargas Sánchez () and Cristian Bruno Ayllón Calderón
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Alejandro Vargas Sánchez: Centro de Investigación en Innovación Financiera, Universidad Privada Boliviana
Cristian Bruno Ayllón Calderón: Centro de Investigación en Innovación Financiera, Universidad Privada Boliviana

No 415, Investigación & Desarrollo from Universidad Privada Boliviana

Abstract: En el presente documento se exponen los conceptos relacionados con la eficienciay anomalías de mercado,asímismo se presentanlos métodos utilizados para la estimación de funciones de Oferta y Demanda. El objetivo principal fuela determinación de los precios de Oferta y Demanda (BID-ASK) en el mercado de valoresde Colombia para instrumentos de Renta Fija.La aplicación y análisis de resultados se realizó utilizando información de la Bolsa de Valores de Colombia. Los resultadosalcanzados mediante la aplicación de un Modeloeconométricode Mínimos Cuadrados en dos Etapas, permitió la determinación de los preciosasí como el diferencial BID-ASK. El trabajo reveló la presencia de transacciones cuyos precios se encuentran fuera delrango BID-ASK, lo cual permitió identificarla existencia de AnomalíasdeMercado,principalmente en aquellos sectores de la economíacon pocas transaccionesen sus instrumentos.

Keywords: Eficiencia del Mercado; Anomalías de Mercado; Precios de Oferta y Demanda; Mínimos Cuadrados de dos Etapas (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C10 O10 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 17 pages
Date: 2015
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