Etude de la performance d’une Value-at-Risk chaotique pour l’indice CAC 40

Rachida Hennani () and Michel Terraza

Working Papers from LAMETA, Universtiy of Montpellier

Abstract: L’accroissement du risque de marché sur les places financières a conduit les autorités de régulation à imposer le calcul d’une mesure de risques extrêmes : la Value-at-Risk. FIGLEWSKI(1997) et JPMORGAN(1996) dans son modèle Riskmetrics, recommandent dans le calcul de la VaR d’utiliser une moyenne des rentabilités nulle. Cette hypothèse, souvent retenue dans une grande partie des analyses sur la VaR, implique une perte d’informations dans sa construction.[...]

Pages: 33 pages
Date: 2011-11, Revised 2011-11
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